A
ACC
Operação de Adiantamento sobre Contratos de Câmbio é um financiamento antecipado, geralmente oferecido aos exportadores, com base em um contrato de câmbio.
ACE
Adiantamento sobre Cambiais Entregues é uma operação de crédito para exportadores, baseada em documentos de exportação já entregues ao banco.
ADR
American Depositary Receipt é um certificado que representa ações de empresas não americanas negociadas nas bolsas de valores dos EUA.
ADTV
Average Daily Trading Volume, ou Volume Médio Diário de Negociação, é a média de ações negociadas em um dia no mercado de ações.
Ágio
O ágio é o valor adicional pago além do valor de face de um ativo ou título, geralmente em situações de escassez ou alta demanda.
Alavancagem
Alavancagem é o uso de recursos financeiros de terceiros, como empréstimos, para amplificar os retornos de um investimento.
Alienação
Alienação refere-se à transferência de propriedade de um ativo de uma entidade para outra.
Amortização
Amortização é o pagamento gradual de uma dívida ao longo do tempo, por meio de prestações periódicas.
Análise fundamentalista
Análise fundamentalista é o estudo dos fundamentos econômicos e financeiros de uma empresa para determinar seu valor justo.
Análise técnica
Análise técnica é o estudo de gráficos e indicadores financeiros para prever tendências futuras no mercado.
Apólice
Apólice é o contrato formal de seguro emitido por uma seguradora, detalhando as coberturas e obrigações.
Ativos
Ativos são todos os bens e direitos que uma empresa ou pessoa possui e que têm valor econômico.
Aumento de capital
O aumento de capital é a emissão de novas ações para levantar fundos para a empresa, seja por capitalização interna ou por novos investidores.
B
B2B
Business to Business refere-se a transações comerciais realizadas entre empresas.
B2C
Business to Consumer refere-se a transações comerciais realizadas entre empresas e consumidores finais.
Bacen
O Banco Central do Brasil é a autoridade monetária responsável por regular e supervisionar o sistema financeiro brasileiro.
Back to back
Back to back é uma operação financeira em que duas partes celebram contratos complementares e simultâneos para cobertura de riscos.
Balança comercial
Balança comercial é o registro econômico das importações e exportações de um país em determinado período.
Balança de serviços
A balança de serviços registra as transações de serviços (como turismo, transporte, etc.) entre um país e o exterior.
Balanço de pagamentos
Balanço de pagamentos é um registro contábil que resume todas as transações econômicas de um país com o resto do mundo.
BDRs
Brazilian Depositary Receipts são certificados de ações estrangeiras negociadas no Brasil.
Bear Market
Bear Market é um mercado em queda, caracterizado por uma tendência de baixa nos preços dos ativos.
Beige Book
O Beige Book é um relatório econômico publicado pelo Federal Reserve que fornece uma visão geral das condições econômicas nos EUA.
Benchmark
Benchmark é um padrão de referência usado para avaliar o desempenho de um ativo ou carteira de investimentos.
Beta
Beta é uma medida de risco de um ativo em relação ao mercado, indicando sua sensibilidade a movimentos de mercado.
BID
O BID é o preço máximo que um comprador está disposto a pagar por um ativo no mercado.
Bird
Bird é uma referência ao World Bank’s International Finance Corporation, que oferece assistência financeira e técnica para países em desenvolvimento.
Blue Chip
Blue Chip refere-se a ações de empresas grandes, estáveis e financeiramente sólidas.
Bônus (bonds)
Bônus são títulos de dívida emitidos por empresas ou governos para levantar capital, pagando juros periódicos aos investidores.
Bônus de Subscrição
É um direito concedido aos acionistas de comprar novas ações a um preço fixo durante um período determinado.
Breakeven
O ponto de equilíbrio é o ponto em que as receitas de uma empresa igualam seus custos totais, sem lucro ou prejuízo.
Bull Market
Bull Market é um mercado em alta, caracterizado por uma tendência de alta nos preços dos ativos.
C
CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta)
O CAGR é uma medida da taxa de crescimento de um investimento ao longo de um período específico, com base no valor anual composto. Ele é útil para medir o crescimento médio de um investimento que pode ter flutuações ao longo do tempo.
Câmbio flutuante
O câmbio flutuante é um regime em que o valor da moeda é determinado pela oferta e demanda no mercado de câmbio, sem intervenção direta do governo.
Capex
Capex refere-se aos gastos de capital de uma empresa com bens de capital, como propriedades, instalações e equipamentos.
Capital aberto (Companhia de)
Uma companhia de capital aberto é uma empresa que emite ações para o público em geral e está listada em uma bolsa de valores.
Carteiras recomendadas
São portfólios de ativos sugeridos por analistas financeiros com base em análises de mercado e estratégias de investimento.
C-Bond
É um título da dívida externa do Brasil emitido em dólares e negociado no mercado internacional.
CDB
Certificado de Depósito Bancário é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos junto aos investidores.
CDI
Certificado de Depósito Interbancário é uma taxa de juros de referência para empréstimos interbancários no Brasil.
CDS
Credit Default Swap é um contrato derivativo que oferece proteção contra o risco de inadimplência de um emissor de dívida.
Circuit Breaker
Circuit Breaker é um mecanismo de interrupção de negociação acionado quando o mercado cai além de um limite predeterminado.
Commercial Paper
Commercial Paper é um título de curto prazo emitido por empresas para captar recursos no mercado.
Commodities
Commodities são bens primários negociáveis no mercado, como petróleo, ouro, café e trigo.
Copom
O Comitê de Política Monetária é o órgão do Banco Central do Brasil responsável por definir a taxa básica de juros do país.
Covenant
Covenant são cláusulas contratuais que impõem restrições e condições específicas aos tomadores de empréstimos.
CRA
Certificados de Recebíveis do Agronegócio são títulos de renda fixa emitidos para financiar atividades do setor agrícola.
CRI
Certificados de Recebíveis Imobiliários são títulos de renda fixa emitidos para financiar o setor imobiliário.
Cross selling
Cross selling é uma estratégia de vendas onde o vendedor oferece produtos ou serviços complementares aos clientes.
Cupom
Cupom é o pagamento de juros de um título de dívida, geralmente feito de forma periódica.
Curva de Phillips
A Curva de Phillips é uma relação econômica entre inflação e desemprego, indicando que uma taxa de inflação mais alta geralmente está associada a uma taxa de desemprego mais baixa.
Custo Brasil
O Custo Brasil refere-se ao conjunto de fatores que tornam o ambiente de negócios no Brasil mais caro e complexo em comparação a outros países.
CVM
A Comissão de Valores Mobiliários é a entidade reguladora do mercado de valores mobiliários no Brasil, responsável por fiscalizar e regulamentar o mercado.
D
D+0, +1
Os prazos D+0, D+1, etc., referem-se ao tempo que leva para uma transação ser liquidada após sua realização, com o ‘D’ indicando o dia da transação.
Darf
O Documento de Arrecadação de Receitas Federais é um documento utilizado para o pagamento de tributos federais no Brasil.
Data
A data de uma transação financeira indica o momento em que ela foi realizada ou registrada.
Data “Ex”
A data ‘Ex’ refere-se ao dia em que uma ação é negociada sem o direito a receber um dividendo ou benefício associado.
Day trade
Day trade é a compra e venda de um ativo dentro do mesmo dia, visando lucrar com as variações de preço.
Debênture
Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas para captar recursos, oferecendo rendimento fixo ou variável aos investidores.
Default
Default é o não cumprimento das obrigações de um contrato, como o não pagamento de juros ou principal de um empréstimo.
Déficit
Déficit é a situação em que as despesas de uma entidade excedem suas receitas em determinado período.
Deflação
Deflação é a queda geral dos preços na economia, geralmente acompanhada de uma redução na oferta de dinheiro.
Derivativos
Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor é derivado de um ativo subjacente, como ações, moedas ou commodities.
Deságio
Deságio é o valor pelo qual o preço de um ativo é inferior ao seu valor de face ou valor nominal.
Direito de Subscrição
O direito de subscrição é um privilégio concedido aos acionistas de comprar ações adicionais antes de serem oferecidas ao público.
Dívida Líquida
Dívida Líquida é a diferença entre o total das dívidas de uma empresa e seus ativos líquidos disponíveis para pagar essas dívidas.
Dívida Líquida/EBITDA
É uma métrica de endividamento usada para avaliar a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas com seus lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Dividend Yield
O Dividend Yield é a relação entre os dividendos pagos por uma ação e seu preço de mercado, expresso em porcentagem.
Dividendo
Dividendo é a parcela do lucro de uma empresa distribuída aos acionistas.
Dovish
Dovish é um termo usado para descrever uma política monetária voltada para estímulo econômico, geralmente com taxas de juros mais baixas.
DPA
Documento de Pagamento de Ações é um comprovante de transações de compra ou venda de ações no mercado.
Duration
Duration é uma medida de sensibilidade de um título de renda fixa à variação nas taxas de juros.
E
EBIT
Earnings Before Interest and Taxes é o lucro operacional de uma empresa, antes do pagamento de juros e impostos.
EBITDA
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization é uma medida do desempenho operacional de uma empresa.
EBITDA/Despesas Financeiras
Métrica financeira que mostra a relação entre o EBITDA de uma empresa e suas despesas financeiras.
Emolumento
Taxa cobrada pelas bolsas de valores ou autoridades financeiras para registrar e realizar transações de ativos.
Estagflação
Situação econômica em que ocorre a combinação de inflação alta com crescimento econômico baixo ou estagnação.
ETF
Exchange Traded Fund é um fundo de investimento negociado em bolsa que busca replicar o desempenho de um índice.
Fato Relevante
Informação importante e significativa que pode impactar o preço das ações de uma empresa e deve ser divulgada ao mercado.
Fed
O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos, responsável pela política monetária do país.
Federal Funds Rate (Fed Funds)
Taxa de juros cobrada por empréstimos de curto prazo entre bancos nos Estados Unidos, determinada pelo Federal Reserve.
FIDC
Fundos de Investimento em Direitos Creditórios são fundos de investimento focados em adquirir direitos creditórios de empresas.
Fluxo de Caixa de Financiamento
Indica a movimentação financeira relacionada às atividades de financiamento de uma empresa, como empréstimos e emissões de ações.
Fluxo de Caixa de Investimento
Refere-se ao dinheiro gerado ou utilizado nas atividades de investimento de uma empresa, como compra de equipamentos e instalações.
Follow-on
Oferta subsequente de ações por uma empresa já listada em bolsa, geralmente para captar mais recursos.
FOMC
O Comitê Federal de Mercado Aberto é o órgão do Federal Reserve responsável por definir as políticas monetárias dos Estados Unidos.
Free float
Porcentagem das ações de uma empresa que estão em circulação livre no mercado e podem ser negociadas por investidores.
G
Ganho de Capital
Lucro obtido com a venda de um ativo a um preço superior ao de sua aquisição.
Golden share
Ações especiais que dão ao governo ou a um investidor o poder de veto em decisões estratégicas de uma empresa.
Guidance
Orientação fornecida por uma empresa sobre suas projeções de resultados futuros, fornecendo diretrizes para investidores.
H
Hard Landing
Uma desaceleração econômica brusca e não planejada que geralmente resulta em recessão.
Hawkish
Termo que descreve uma política monetária mais rígida, geralmente com foco em controlar a inflação com taxas de juros mais altas.
Hedge
Estratégia de proteção usada para reduzir riscos financeiros, especialmente contra flutuações de preços de ativos.
High Yield
Títulos de renda fixa que oferecem retornos mais altos, geralmente devido ao risco de crédito associado ao emissor.
Home Broker
Plataforma online que permite aos investidores comprar e vender ativos financeiros diretamente no mercado de ações.
I
Inadimplência
Situação em que um tomador de crédito não consegue pagar suas dívidas ou cumprir suas obrigações financeiras.
Índice Beta
Índice que mede a volatilidade de um ativo em relação ao mercado como um todo, indicando seu risco sistemático.
Índice de Sharpe
Indicador que mede a relação entre o retorno de um investimento e seu risco, ajustando pelo retorno livre de risco.
Inflação
Aumento generalizado dos preços de bens e serviços em uma economia ao longo do tempo.
Insider trader
Prática ilegal de negociação de ações com base em informações privilegiadas que não são de conhecimento público.
Insolvência
Situação em que uma entidade não consegue pagar suas dívidas ou obrigações financeiras.
Intraday
Termo que se refere a operações financeiras que ocorrem dentro de um único dia de negociação.
Investment grade
Classificação dada a títulos que possuem baixo risco de inadimplência, de acordo com agências de rating.
IOF
Imposto sobre Operações Financeiras é um tributo brasileiro que incide sobre diversas operações financeiras.
IPCA
Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo é o principal indicador da inflação no Brasil.
IPO
Oferta Pública Inicial é o processo pelo qual uma empresa privada se torna pública, oferecendo ações ao mercado pela primeira vez.
JCP
Juros sobre Capital Próprio são uma forma de distribuição de lucros aos acionistas, além dos dividendos.
Joint Venture
Acordo de cooperação entre duas ou mais empresas para realizar um projeto ou atividade econômica em conjunto.
L
LAJIDA
Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização é um indicador de desempenho operacional.
LAJIR
Lucro antes de Juros e Impostos é o lucro operacional de uma empresa, excluindo despesas financeiras e impostos.
LCA
Letra de Crédito do Agronegócio é um título de renda fixa isento de IR para pessoa física, destinado a financiar o agronegócio.
Letra de Câmbio
Letra de Câmbio é um título de crédito usado em operações de financiamento, geralmente emitido por instituições financeiras e com prazos variados.
Letras Financeiras
São títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras para captar recursos de longo prazo junto ao mercado.
LFT
Letras Financeiras do Tesouro são títulos públicos brasileiros de renda fixa cuja rentabilidade é atrelada à taxa Selic.
Liquidez
Capacidade de um ativo ser rapidamente convertido em dinheiro sem perda significativa de valor.
Liquidez Corrente
Indicador financeiro que mede a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de curto prazo com seus ativos circulantes.
LTN
Letras do Tesouro Nacional são títulos públicos de renda fixa prefixados, emitidos pelo governo brasileiro.
Lucro Bruto
Diferença entre a receita líquida de vendas e o custo dos produtos vendidos (CPV) de uma empresa.
Lucro Líquido
Resultado final de uma empresa após o pagamento de todas as despesas, impostos, depreciações e amortizações.
Lucro Líquido por Ação
Indicador que mede o lucro de uma empresa dividido pelo número total de ações emitidas.
Lucro Operacional
Lucro obtido pelas atividades principais da empresa, antes de contabilizar itens extraordinários e impostos.
M
Malha Fina
Processo de revisão da Receita Federal em que declarações de imposto de renda são verificadas por inconsistências ou erros.
Marcação a mercado
Método de avaliação que ajusta o valor de ativos e passivos financeiros com base em seu preço de mercado atual.
Market share
Participação de mercado de uma empresa em relação ao total do mercado no qual ela opera.
N
No Landing
Cenário econômico em que uma economia não passa por uma desaceleração significativa após uma fase de crescimento.
O
Oferta Inicial de Ações (IPO)
Processo pelo qual uma empresa privada se torna pública, oferecendo ações ao mercado pela primeira vez.
Opções
Contratos financeiros que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico.
Operação compromissada
Operação financeira onde um ativo é vendido com o compromisso de recompra em uma data futura por um preço pré-acordado.
Opex
Despesas Operacionais são custos incorridos pelas atividades regulares de uma empresa, como salários, aluguel e marketing.
Ordem
Instrução dada por um investidor para comprar ou vender um ativo no mercado.
Overnight
Empréstimos de curtíssimo prazo, geralmente de um dia, realizados entre instituições financeiras.
P
Paraíso Fiscal
País ou território que oferece vantagens fiscais, como isenções ou taxas de impostos reduzidas, para atrair investidores estrangeiros.
Passivo Circulante
Obrigações financeiras de uma empresa que devem ser pagas em um prazo de até um ano.
Patrimônio Líquido
Diferença entre os ativos totais e os passivos totais de uma empresa, indicando seu valor residual.
Penny stocks
Ações de empresas pequenas, negociadas a preços baixos e geralmente com maior risco associado.
PIB
Produto Interno Bruto é o valor total dos bens e serviços produzidos em um país durante um determinado período.
Pis-Pasep
Programa de Integração Social e Programa de Formação do Patrimônio do Servidor Público são contribuições sociais pagas por empresas para financiar benefícios aos trabalhadores.
Ponto-Base (PB)
Medida mínima de variação de uma taxa de juros, equivalente a 0,01% ou 1/100 de um ponto percentual.
Preço-alvo
Estimativa do valor de uma ação em um determinado período futuro, com base em análises financeiras.
Private Equity
Modalidade de investimento em que fundos de investimento adquirem participações em empresas com grande potencial de crescimento.
Put
Uma opção de venda que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender um ativo subjacente a um preço específico.
Q
Quiet period
Período de silêncio imposto às empresas após um anúncio importante, como um IPO, para evitar manipulações no mercado.
R
Rating
Classificação de crédito atribuída por agências de rating para avaliar o risco de crédito de emissores de títulos.
RDB
Recibo de Depósito Bancário é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras para captar recursos junto aos investidores.
Receita
Montante total gerado por uma empresa com suas operações principais durante um determinado período.
Recuperação Judicial
Processo legal em que uma empresa em dificuldade financeira busca reestruturar suas dívidas sob supervisão do judiciário.
Resultado bruto
Diferença entre a receita total de uma empresa e o custo dos produtos vendidos.
Resultado operacional
Resultado financeiro obtido pelas operações principais de uma empresa antes de contabilizar itens extraordinários.
Risco-País
Indicador que mede o risco associado aos investimentos em um determinado país, incluindo aspectos econômicos, políticos e fiscais.
ROE
Return on Equity é um indicador que mede a rentabilidade do patrimônio líquido de uma empresa.
ROI
Return on Investment é uma métrica que mede o retorno de um investimento em relação ao seu custo.
Royalties
Pagamentos feitos pelo uso de ativos intangíveis, como patentes, direitos autorais, marcas e concessões.
S
Securitização
Processo de transformar um conjunto de ativos financeiros, como empréstimos, em títulos negociáveis no mercado.
Selic
Sistema Especial de Liquidação e Custódia é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Banco Central.
Short squeeze
Fenômeno em que investidores vendidos são forçados a comprar ações para cobrir suas posições, impulsionando ainda mais o preço.
Small-caps
Ações de empresas de menor capitalização de mercado, geralmente com maior potencial de crescimento e risco.
Soft Landing
Cenário econômico em que uma desaceleração ocorre de forma suave, sem uma recessão significativa.
Spin-off
Processo em que uma empresa cria uma nova entidade a partir de uma de suas divisões ou negócios.
Split
Divisão de ações existentes em um maior número de ações, sem alterar o valor total do capital social.
Spread
Diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um ativo, ou entre duas taxas de juros.
Startup
Empresa nova e inovadora, geralmente em fase inicial, com grande potencial de crescimento.
Stop-gain
Ordem de venda de um ativo com o objetivo de garantir o lucro obtido, ao atingir um preço preestabelecido.
Stop-loss
Ordem de venda de um ativo para limitar as perdas ao atingir um preço preestabelecido.
Straddle
Estratégia de opções em que o investidor compra simultaneamente uma opção de compra e uma opção de venda para o mesmo ativo.
Subscrição
Ato de se comprometer a comprar novas ações emitidas por uma empresa, geralmente a um preço preferencial.
Superávit primário
Diferença positiva entre a receita total e as despesas totais de um governo, excluindo o pagamento de juros da dívida.
Swap
Contrato financeiro que envolve a troca de fluxos de caixa entre duas partes com base em diferentes taxas de juros ou moedas.
Swap cambial
Instrumento de política monetária utilizado para controlar a volatilidade cambial, trocando fluxos de caixa em diferentes moedas.
Swing trade
Estratégia de negociação em que um ativo é mantido por um período de dias ou semanas para lucrar com movimentos de curto prazo.
T
Tag along
Direito dos acionistas minoritários de venderem suas ações nas mesmas condições oferecidas aos acionistas controladores em caso de venda da empresa.
Tape reading
Técnica de análise de mercado que envolve a observação do fluxo de ordens de compra e venda para prever movimentos de preços.
Taxa DI
Taxa de juros calculada com base nas operações interbancárias, usada como referência para diversos investimentos no Brasil.
Taxa Selic
Taxa básica de juros da economia brasileira, usada como referência para o custo do dinheiro e a política monetária.
Temporada de resultados
Período em que as empresas divulgam seus balanços financeiros trimestrais ou anuais, influenciando o mercado.
Tesouro Direto
Programa de venda de títulos públicos para pessoas físicas, desenvolvido pelo Tesouro Nacional e pela BM&FBOVESPA.
Taxa interna de retorno (TIR)
Taxa de desconto que iguala o valor presente líquido de um investimento a zero, usada para avaliar a viabilidade de projetos.
Títulos pós-fixados
Títulos de renda fixa cuja rentabilidade é atrelada a uma taxa de juros que varia ao longo do tempo.
Títulos públicos
Títulos de dívida emitidos pelo governo para financiar suas atividades, com diferentes prazos e indexadores.
Top pick
Ação ou ativo que é a principal recomendação de compra de um analista ou corretora, com base em perspectivas de retorno.
TR
Taxa Referencial é um índice econômico utilizado como referência para diversas operações financeiras no Brasil.
Transações correntes
Registros das transações econômicas de um país com o exterior, incluindo bens, serviços e transferências unilaterais.
Treasuries
Títulos do Tesouro dos Estados Unidos, considerados como um dos investimentos mais seguros do mundo.
U
Units
Pacotes de ações compostos por ações ordinárias e preferenciais de uma mesma empresa, negociados como um único ativo.
Upside
Potencial de valorização de um ativo, medido pela diferença entre o preço atual e o preço-alvo.
V
Vacância
Percentual de espaços desocupados em um imóvel ou portfólio imobiliário, importante indicador para o setor imobiliário.
Valor de mercado
Valor total das ações de uma empresa negociadas na bolsa de valores, calculado multiplicando o preço da ação pelo número de ações.
Valor nominal
Valor de face de um título, geralmente indicado no próprio documento, sem considerar flutuações de mercado.
Valuation
Processo de avaliação de uma empresa para determinar seu valor de mercado, considerando fatores financeiros, econômicos e de mercado.
Venture Capital
Investimento de capital em empresas emergentes com grande potencial de crescimento, geralmente startups.
VGBL
Vida Gerador de Benefício Livre é uma modalidade de previdência privada que funciona como um seguro de vida com cobertura por sobrevivência.
Volatilidade
Métrica que mede a variação dos preços de um ativo ao longo do tempo, indicando o grau de risco envolvido.
VPA
Valor Patrimonial por Ação é um indicador que mede o valor patrimonial de uma empresa dividido pelo número de ações emitidas.
VPL
Valor Presente Líquido é uma métrica que mede a diferença entre o valor presente das receitas e o valor presente dos custos de um investimento.
W
WACC
Weighted Average Cost of Capital é o custo médio ponderado de capital de uma empresa, que inclui dívidas e capital próprio.
Waiver
Dispensa concedida por credores ou reguladores em relação a determinadas condições contratuais ou regulatórias.
Warrant
Título que dá ao seu detentor o direito de comprar ações de uma empresa a um preço predeterminado durante um período específico.
Y
Yield
Rendimento de um ativo, expresso como uma porcentagem do seu valor de mercado. É amplamente usado para medir o retorno de ações, títulos e outros investimentos.