Com um cenário mudado, é fundamental ser flexível e entender o que estava errado para se aproveitar da mudança. Até outubro do ano passado, acreditava-se que a economia americana ainda pudesse sofrer uma recessão e que os lucros das empresas poderiam ser revisados para baixo. Economistas projetavam um crescimento do PIB americano de 1% ou menor em 2024 e taxas de juros das treasuries de 10 anos superiores a 5% ao ano. Como consequência, os lucros das empresas cairiam e, junto com eles, os preços das ações americanas.
No entanto, em novembro, o presidente do Federal Reserve (FED) alertou que as taxas de juros não aumentariam como previsto. Isso significa que a economia americana está mais forte do que se pensava e que as empresas podem continuar a crescer. É isso que acreditam os gestores de recursos internacionais que eu conheci recentemente em uma imersão em Nova Iorque. Eles acreditam que ações de empresas internacionais de qualidade devem fazer parte do portfólio, pois a expectativa de crescimento é maior do que se pensava há pouco tempo.