O Iguatemi está comprando uma participação minoritária no RioSul, um tradicional shopping de Botafogo, na Zona Sul do Rio de Janeiro, em uma transação que avalia o ativo em R$ 2,37 bilhões.
A empresa dos Jereissati está pagando R$ 360 milhões por uma fatia de 16,6% no ativo, que até agora era controlado pela Brookfield. Isso equivale a um cap rate de 7,7% considerando a receita operacional do shopping estimada para este ano. Como parte do acordo, o Iguatemi também será o administrador do empreendimento, o que fará o cap rate implícito da transação subir para 11% com uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 17,1% para o investimento.
Além disso, o Iguatemi está fazendo a compra em conjunto com o BB Premium Malls, um fundo imobiliário do Banco do Brasil. O BB Premium Malls está comprando outros 33,3% do RioSul por R$ 790 milhões. O controle do shopping – os 50,1% restantes – ficará com a Combrashop, uma holding de quatro famílias que eram acionistas minoritárias do RioSul desde sua fundação.
Até recentemente, a Combrashop possuía 46% do shopping, e a Brookfield, os 54% restantes. No ano passado, a Brookfield começou as conversas pedindo um cap rate de 6,5%.