Os analistas do Itaú BBA recomendam a compra das ações de Caixa Seguridade (CXSE3) e BB Seguridade (BBSE3) devido a dividendos altamente visíveis e estáveis, crescimento dos lucros e avaliações atraentes. Ambas as seguradoras estão estrategicamente posicionadas para se beneficiar da expansão de crédito da controladora e são importantes para o fluxo de dividendos para seus controladores.
Além disso, os analistas adotam uma abordagem de taxa interna de retorno (TIR) para o fluxo de dividendos até o vencimento dos contratos operacionais com as controladoras, resultando em uma TIR atrativa de 12,7% em termos reais para a Caixa Seguridade e de 7,3% para a BB Seguridade.
O BBA também afirma não haver risco relacionado aos juros sobre o capital próprio (JCP) nestes nomes. O preço-alvo para o fim de 2024 para as ações CXSE3 é de R$ 15,10 (potencial de alta de 35% frente o fechamento de sexta-feira) e para BBSE3 é de R$ 42 (upside de 32%).
A escolha principal do BBA nos níveis atuais é a Caixa Seguridade devido à duração mais longa de seus contratos, receitas e sinistralidade maior.