O que é ROE? Como analisar esse indicador de rentabilidade?

ROE (Return on Equity), ou Retorno sobre o Patrimônio Líquido, é um indicador fundamental para avaliar a rentabilidade de uma empresa. Ele mede a eficiência com que a empresa utiliza o capital dos acionistas para gerar lucro.

Cálculo do ROE:

• Fórmula: ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
• Interpretação: Um ROE de 20% significa que a empresa gera R$20 de lucro para cada R$100 investidos pelos acionistas.

Análise do ROE:

• Comparação com o Custo de Capital Próprio:
  • ROE > Custo de Capital Próprio: empresa gera valor para os acionistas.
  • ROE < Custo de Capital Próprio: empresa destrói valor para os acionistas.
• Comparação com empresas do mesmo setor:
  • Empresas com ROE superior à média do setor tendem a ser melhores investimentos.

Fatores que afetam o ROE:

• Internos: Estrutura de capital, política de dividendos, eficiência operacional.
• Externos: Situação econômica, concorrência, crescimento do setor.

Limitações do ROE:

• Volatilidade ao longo do tempo.
• Deve ser analisado em conjunto com outros indicadores.

Veja também O que é ROIC?

Conclusão:

O ROE é uma ferramenta valiosa para avaliar a rentabilidade de uma empresa, mas deve ser interpretado com cautela e em conjunto com outros indicadores.