A BTG Pactual atualizou sua avaliação para a ISA Cteep (TRPL4), também conhecida como Transmissão Paulista, considerando os recentes resultados do segundo trimestre de 2024, os números finais do último ciclo da RAP e a última revisão tarifária das linhas renovadas em 2013. O banco elevou o preço-alvo de R$ 22 para R$ 25 e manteve a recomendação neutra para TRPL4, pois a ação está sendo negociada a uma TIR real implícita de 7%, contra 6% para os títulos do Tesouro brasileiro.
A valorização potencial para o papel é de 3%, uma vez que a ação vale cerca de R$ 24,30. O BTG ainda pontua que há risco de pressão relacionado a futuros desinvestimentos da Eletrobras que pode afetar as ações.
Em relação à sustentabilidade dos dividendos da empresa, o BTG destaca que a política estabelece um payout mínimo de 75% dos lucros regulatórios se a alavancagem permanecer abaixo de 3 vezes. No segundo trimestre de 2024, a alavancagem atingiu 2,5 vezes, o que significa que o banco estima um payout de 75% relacionado aos lucros regulatórios para 2024.